Die New York Stock Exchange (NYSE), Teil der Intercontinental Exchange (ICE), plant einen wichtigen Schritt in Richtung Blockchain-basierter Finanzmärkte. Die Börse hat angekündigt, eine eigene Plattform für den Handel und die Abwicklung von tokenisierten Wertpapieren zu entwickeln. Ziel ist es, zentrale Prozesse der Börseninfrastruktur zu digitalisieren und direkt „on-chain“ abzuwickeln.
Bevor die Plattform live geht, will die NYSE alle notwendigen regulatorischen Genehmigungen einholen. Das Projekt ist ausdrücklich nicht als Experiment am Rand des Finanzsystems gedacht, sondern als Erweiterung des bestehenden, regulierten Börsenbetriebs.
24/7-Handel
Kern der geplanten Plattform ist ein durchgehender 24/7-Handel. Tokenisierte Wertpapiere sollen rund um die Uhr gehandelt werden können, mit nahezu sofortiger Abwicklung. Orders sollen in US-Dollar denominiert sein, die Finanzierung könnte über Stablecoins erfolgen. Technologisch kombiniert die NYSE ihre bewährte Handelsinfrastruktur, insbesondere die sogenannte Pillar-Matching-Engine, mit Blockchain-basierten Systemen für Nachhandel, Abwicklung und Verwahrung. Die Abwicklung soll dabei über mehrere Blockchains hinweg möglich sein.
Geplant ist ein neuer Handelsplatz unter dem Dach der NYSE, an dem sowohl tokenisierte Aktien gehandelt werden, die wirtschaftlich identisch mit klassischen Wertpapieren sind, als auch Wertpapiere, die von Beginn an als digitale Tokens ausgegeben werden. Wichtig dabei: Anleger sollen trotz Tokenisierung die gleichen Rechte behalten wie klassische Aktionäre. Dazu gehören Dividenden, Stimmrechte und alle wirtschaftlichen Ansprüche.
Ein zentraler Punkt ist die regulatorische Einbettung. Die NYSE betont, dass der Zugang für alle qualifizierten Broker diskriminierungsfrei bleiben soll und dass sich die Marktstruktur an bestehenden Regeln orientiert. Tokenisierung soll also nicht als unregulierter Parallelmarkt enDie New York Stock Exchange (NYSE), Teil der Intercontinental Exchange (ICE), plant einen wichtigen Schritt in Richtung Blockchain-basierter Finanzmärkte. Die Börse hat angekündigt, eine eigene Plattform für den Handel und die Abwicklung von tokenisierten Wertpapieren zu entwickeln. Ziel ist es, zentrale Prozesse der Börseninfrastruktur zu digitalisieren und direkt „on-chain“ abzuwickeln.
Bevor die Plattform live geht, will die NYSE alle notwendigen regulatorischen Genehmigungen einholen. Das Projekt ist ausdrücklich nicht als Experiment am Rand des Finanzsystems gedacht, sondern als Erweiterung des bestehenden, regulierten Börsenbetriebs.
Kern der geplanten Plattform ist ein durchgehender 24/7-Handel. Tokenisierte Wertpapiere sollen rund um die Uhr gehandelt werden können, mit nahezu sofortiger Abwicklung. Orders sollen in US-Dollar denominiert sein, die Finanzierung könnte über Stablecoins erfolgen. Technologisch kombiniert die NYSE ihre bewährte Handelsinfrastruktur, insbesondere die sogenannte Pillar-Matching-Engine, mit Blockchain-basierten Systemen für Nachhandel, Abwicklung und Verwahrung. Die Abwicklung soll dabei über mehrere Blockchains hinweg möglich sein.
Geplant ist ein neuer Handelsplatz unter dem Dach der NYSE, an dem sowohl tokenisierte Aktien gehandelt werden, die wirtschaftlich identisch mit klassischen Wertpapieren sind, als auch Wertpapiere, die von Beginn an als digitale Tokens ausgegeben werden. Wichtig dabei: Anleger sollen trotz Tokenisierung die gleichen Rechte behalten wie klassische Aktionäre. Dazu gehören Dividenden, Stimmrechte und alle wirtschaftlichen Ansprüche.
Ein zentraler Punkt ist die regulatorische Einbettung. Die NYSE betont, dass der Zugang für alle qualifizierten Broker diskriminierungsfrei bleiben soll und dass sich die Marktstruktur an bestehenden Regeln orientiert. Tokenisierung soll also nicht als unregulierter Parallelmarkt entstehen, sondern als Teil des bekannten Börsenmodells. Damit will die NYSE die Effizienz der Blockchain mit dem hohen Schutzstandard einer regulierten US-Börse verbinden.
Das Projekt ist Teil einer umfassenderen Digitalstrategie von ICE. Dazu gehört auch die Vorbereitung der Clearing-Infrastruktur auf einen Rund-um-die-Uhr-Betrieb sowie der mögliche Einsatz von tokenisiertem Sicherheitenmaterial. ICE arbeitet dabei unter anderem mit Grossbanken wie BNY und Citi zusammen, um tokenisierte Einlagen in den Clearinghäusern nutzbar zu machen. Für Marktteilnehmer könnte das bedeuten, dass Margin-Anforderungen flexibler erfüllt werden können, auch ausserhalb klassischer Banköffnungszeiten und über verschiedene Zeitzonen hinweg.
on-chain
Aus Sicht der Börse markiert das Vorhaben einen strukturellen Wandel. Lynn Martin, Präsidentin der NYSE Group, verweist darauf, dass die NYSE seit über 200 Jahren die Entwicklung der Finanzmärkte prägt und nun den Übergang zu vollständig „on-chain“ organisierten Märkten anführt. Der Anspruch ist klar: Vertrauen, regulatorische Strenge und moderne Blockchain-Technologie sollen nicht im Widerspruch stehen, sondern zusammengeführt werden.
Für den Kryptomarkt und für Bitcoin-nahe Fachmedien ist diese Entwicklung besonders spannend. Sie zeigt, dass Tokenisierung nicht mehr nur ein Thema für Start-ups oder Nischenprojekte ist, sondern im Herzen der traditionellen Finanzwelt angekommen ist. Wenn eine Institution wie die NYSE auf On-chain-Infrastruktur setzt, dürfte das die Akzeptanz digitaler Assets und Blockchain-Technologien weiter beschleunigen.tstehen, sondern als Teil des bekannten Börsenmodells. Damit will die NYSE die Effizienz der Blockchain mit dem hohen Schutzstandard einer regulierten US-Börse verbinden.
Das Projekt ist Teil einer umfassenderen Digitalstrategie von ICE. Dazu gehört auch die Vorbereitung der Clearing-Infrastruktur auf einen Rund-um-die-Uhr-Betrieb sowie der mögliche Einsatz von tokenisiertem Sicherheitenmaterial. ICE arbeitet dabei unter anderem mit Grossbanken wie BNY und Citi zusammen, um tokenisierte Einlagen in den Clearinghäusern nutzbar zu machen. Für Marktteilnehmer könnte das bedeuten, dass Margin-Anforderungen flexibler erfüllt werden können, auch ausserhalb klassischer Banköffnungszeiten und über verschiedene Zeitzonen hinweg.
Aus Sicht der Börse markiert das Vorhaben einen strukturellen Wandel. Lynn Martin, Präsidentin der NYSE Group, verweist darauf, dass die NYSE seit über 200 Jahren die Entwicklung der Finanzmärkte prägt und nun den Übergang zu vollständig „on-chain“ organisierten Märkten anführt. Der Anspruch ist klar: Vertrauen, regulatorische Strenge und moderne Blockchain-Technologie sollen nicht im Widerspruch stehen, sondern zusammengeführt werden.
Für den Kryptomarkt und für Bitcoin-nahe Fachmedien ist diese Entwicklung besonders spannend. Sie zeigt, dass Tokenisierung nicht mehr nur ein Thema für Start-ups oder Nischenprojekte ist, sondern im Herzen der traditionellen Finanzwelt angekommen ist. Wenn eine Institution wie die NYSE auf On-chain-Infrastruktur setzt, dürfte das die Akzeptanz digitaler Assets und Blockchain-Technologien weiter beschleunigen.
Today, NYSE is proud to announce the development of a platform for trading and on-chain settlement of tokenized securities.
NYSE’s new digital platform will enable tokenized trading experiences, including 24/7 operations, instant settlement, orders sized in dollar amounts, and…
