Wie SDX die digitale Zukunft des Schweizer Finanzplatzes prägt

Die Digitalisierung der Finanzmärkte nimmt weltweit Fahrt auf – und die Schweiz gehört zu den Vorreitern. Ein zentraler Treiber dieser Entwicklung ist SIX, die Betreiberin der Schweizer Börse und wichtiger Infrastrukturpartner im Finanzmarkt. Nach der Integration der Digitalbörse SDX in die Business Unit Securities Services zeigt sich klar: Digitale Vermögenswerte sind nicht mehr Zukunftsmusik, sondern strategischer Kern.

Im Interview (unten verlinkt) geben Michele Curtoni (Head of Digital Assets Strategy) und Marco Kessler (Head Product & Business Development Digital Assets) Einblick in die nächsten Entwicklungsschritte von SIX und in die wachsende Bedeutung digitaler Assets für Banken, Vermögensverwalter und institutionelle Investoren.

„Digital Assets sind kein Nebenschauplatz mehr – sie sind zentraler Bestandteil der SIX-Strategie“

SIX hat mit SDX bereits 2018 weltweit Pionierarbeit geleistet: Es war die erste vollständig regulierte, DLT-basierte Finanzmarktinfrastruktur. Die Integration von SDX in die SIX Securities Services ist nun der logische nächste Schritt – weg von der Innovationsecke hin zur breiten Skalierung.

Die Botschaft der Interviewpartner ist klar: Silos sind passé.
Wer digitale und traditionelle Finanzwelt verbindet, schafft echten Mehrwert – für Banken, Asset Manager und Emittenten.

Durch die Integration profitieren künftig alle Kundengruppen von:

• digitalem CSD (Central Securities Depository)

• digitalem Custody

• Tokenisierung von Wertpapieren

• digitaler Bond-Emission

• 24/7-Collateral-Mobilität

SIX fasst das unter dem Motto zusammen: „One plug, two worlds.“

Drei Fokusbereiche: Tokenisierung, Crypto-Custody und Zusammenarbeit mit der SNB

Besonders deutlich wird, dass SIX ihre Digitalstrategie breit und gleichzeitig fokussiert aufstellt. Laut Curtoni und Kessler stützt sie sich auf drei zentrale Säulen:

1. Tokenisierung traditioneller Finanzinstrumente

Digitale Anleihen, tokenisierte Fondsanteile oder tokenisierte Pre-IPO-Aktien sind keine Experimente mehr. Projekte mit Pictet, Citi, UBS oder der Weltbank zeigen, dass grosse Namen auf SIX setzen – inklusive strengster regulatorischer Prüfung.

2. Crypto- und Stablecoin-Custody für Institutionen

Mit Blick auf MiCA in Europa und steigende Kundenanforderungen sieht SIX eine enorme Nachfrage nach regulierter Verwahrung von Kryptowährungen, Stablecoins und Token.

Ein Ökosystem entsteht:
SIX bietet Custody, und über Partnerschaften – etwa mit RULEMATCH – können Institutionen handeln und gleichzeitig tokenisierte Collateral-Lösungen nutzen.

3. Wholesale-CBDC und Partnerschaft mit der Schweizerischen Nationalbank

Im Rahmen von Project Helvetia arbeitet SIX mit der SNB an der Zukunft des digitalen Interbanken-Geldes (wCBDC). Das Projekt läuft mindestens bis 2027 weiter.
Die Ziele:

• Effizienzsteigerung im Kapitalmarkt

• neue Use Cases für digitale Token

• DLT-basierte Abwicklung auf professionellem Niveau

Warum SIX für Institutionelle so attraktiv ist

SIX positioniert sich bewusst nicht als „Crypto-Start-up“, sondern als regulierte Marktinfrastruktur mit jahrzehntelanger Erfahrung im Betrieb kritischer Systeme. Für Banken und Asset Manager zählt:

✔ Regulierung & Sicherheit (FINMA, FINFRAG, Schweizer Bankstandards)
✔ Netzwerk & Skalierung über Schweiz und Spanien hinaus
✔ Interoperabilität zwischen digitaler und klassischer Infrastruktur
✔ Effizienzgewinne durch integrierte Prozesse im Clearing, Repo und CSD

Während der Markt in viele kleine Ökosysteme zerfällt, bietet SIX ein grosses, stabiles Netzwerk – ein entscheidender Vorteil für Institutionen, die standardisierte, zuverlässige Strukturen bevorzugen.

Wo die nächsten Wachstumsschübe liegen

Curtoni und Kessler sehen zwei Hauptmotoren für die kommenden Jahre:

1. Verbesserte und effizientere bestehende Services

Digitale Technologien sollen Prozesse beschleunigen, vereinfachen und Kosten senken – ganz ohne disruptive Umbrüche.

2. Neue Produkte und Märkte

Gemeinsam mit Banken und Vermögensverwaltern entstehen:

• tokenisierte Pre-IPO-Märkte

• neue digitale Geldmarktinstrumente

• innovative Fondsstrukturen

• 24/7 Collateral Mobility

Der Markt entwickelt sich vom Proof-of-Concept in die Phase der industriellen Skalierung.

Wer besonders profitieren wird

Banken & Custodians

Sie können Plattformen konsolidieren, Komplexität reduzieren und digitale Services auslagern.

Asset Manager & Vermögensverwalter

Sie erhalten Zugang zu:

• neuen Liquiditätsquellen

• tokenisierten Produkten

• effizienteren Marktzugängen

Buy-Side allgemein

Tokenisierung erhöht Transparenz, Geschwindigkeit und Zugänglichkeit – Faktoren, die vor allem für Investoren relevant sind.

Nächste Meilensteine: Von digitalen Bonds bis Pre-IPO-Tokenisierung

Neben wCBDC stehen konkrete Projekte kurz vor dem Rollout:

• digitale Bond-Emissionen für ein breiteres Kundensegment

• Pre-IPO-Tokenisierung mit Citi, um den Zugang zu privaten Märkten zu erleichtern

• Ausbau der Custody- und Tokenisierungsservices

• Weiterentwicklung von Pictet-Pilotprojekten mit zusätzlichen Banken und Asset Managern

Ganz klar: SIX richtet sich auf Wachstum aus – nicht in kleinen Labs, sondern in der regulierten Echtwelt.

Fazit: Die Schweiz bleibt Innovationsführer – SIX gibt das Tempo vor

Die Integration von SDX in SIX Securities Services markiert eine neue Phase:
Digitale Vermögenswerte sind kein Nischenprodukt mehr, sondern ein zentraler Bestandteil institutioneller Finanzmärkte.

SIX kombiniert drei seltene Stärken:

• Infrastrukturqualität

• regulatorische Sicherheit

• Innovationskraft

Damit schafft sie ein Ökosystem, das sowohl die traditionelle Finanzwelt als auch die neue DLT-Welt nahtlos verbindet.

Oder wie Marco Kessler es im Interview auf den Punkt bringt:

„Wenn man Infrastruktur, Regulierung und Innovation kombiniert, entsteht das perfekte Fundament für die nächste Ära digitaler Finanzmärkte.“

Die Schweiz bleibt damit einer der wichtigsten Standorte weltweit im Bereich institutioneller Digital Assets – und SIX ist ein wesentlicher Grund dafür.

Quelle:

Interview witch Michele Curtoni and Marco Kessler

As digital transformation reshapes finance, SIX is integrating digital assets at the core of its business. Michele Curtoni, Head of Digital Assets Strategy, and Marco Kessler, Head Product and Business Development for Digital Assets, share how SIX is scaling its digital asset capabilities to create value for clients.

• Interview witch Michele Curtoni and Marco Kessler (PDF)